Soda spiller en nøkkelrolle i mange bransjer, og glassindustrien står for omtrent 60 % av det globale forbruket.
Glassplate er det største segmentet av glassmarkedet, og beholderglass er det nest største segmentet av glassmarkedet (figur 1). Solkontrollglass brukt i solcellepaneler er det raskest voksende etterspørselsområdet.
I 2023 vil den kinesiske etterspørselsveksten nå et rekordhøyt nivå på 10 %, med en nettovekst på 2,9 millioner tonn. Den globale etterspørselen utenom Kina falt med 3,2 %.
Produksjonskapasiteten for soda vil forbli stort sett stabil mellom 2018 og 2022, ettersom mange planlagte utvidelsesprosjekter har blitt forsinket på grunn av COVID-19-pandemien. Faktisk led Kina et netto tap av sodakapasitet i denne perioden.
Den mest betydelige veksten på kort sikt vil imidlertid komme fra Kina, inkludert 5 millioner tonn ny lavkostnadsproduksjon (naturlig produksjon) som vil begynne å øke i midten av 2023.
Alle de største utvidelsesprosjektene i USA i nyere tid har blitt utført av Genesis, som vil ha en samlet kapasitet på rundt 1,2 millioner tonn innen utgangen av 2023.
Innen 2028 forventes det å bli lagt til 18 millioner tonn ny kapasitet globalt, hvorav 61 % kommer fra Kina og 34 % fra USA.
Etter hvert som produksjonskapasiteten øker, endres også det teknologiske grunnlaget. Andelen naturlig soda i ny produksjonskapasitet vokser. Andelen av det globale produksjonsvolumet forventes å nå 22 % innen 2028.
Produksjonskostnadene for naturlig soda er generelt betydelig lavere enn for syntetisk soda. Dermed endrer endringer i det teknologiske landskapet også den globale kostnadskurven. Konkurransen er basert på tilbud, og den geografiske plasseringen av ny kapasitet vil også påvirke konkurranseevnen.
Soda er et basiskjemikalie som brukes i sluttbruksapplikasjoner som er nært knyttet til hverdagen vår. Dermed har veksten i etterspørselen etter soda tradisjonelt vært drevet av utviklingsøkonomier. Etterspørselen etter soda er imidlertid ikke lenger utelukkende drevet av økonomisk vekst; miljøsektoren bidrar også aktivt til veksten i etterspørselen etter soda.
Det absolutte potensialet til soda i disse sluttbruksområdene er imidlertid vanskelig å forutsi. Utsiktene for bruk av soda i batterier, inkludert litiumionbatterier, er komplekse.
Det samme gjelder for solglass, og internasjonale energibyråer reviderer stadig sine solenergiprognoser oppover.
Handel spiller en viktig rolle i produksjonen av soda, ettersom produksjonssentrene ikke alltid ligger i nærheten av områder med høy etterspørsel, og omtrent en fjerdedel av sodaen transporteres mellom større regioner.
USA, Tyrkia og Kina er viktige land i bransjen på grunn av deres innflytelse på skipsfartsmarkedet. For amerikanske produsenter er etterspørsel fra eksportmarkeder en viktigere vekstdriver enn det modne innenlandske markedet.
Tradisjonelt har amerikanske produsenter økt produksjonen sin ved å øke eksporten, hjulpet av en konkurransedyktig kostnadsstruktur. Viktige skipsfartsmarkeder inkluderer resten av Asia (unntatt Kina og det indiske subkontinentet) og Sør-Amerika.
Til tross for sin relativt lave andel i global handel, har Kina en betydelig innvirkning på det globale markedet for soda på grunn av svingninger i eksporten, slik vi allerede har sett i år.
Som nevnt ovenfor økte Kina betydelig kapasitet i 2023 og 2024, noe som økte forventningene om overforsyning, men kinesisk import nådde rekordnivåer i første halvdel av 2024.
Samtidig økte den amerikanske eksporten med 13 % fra år til år i løpet av de første fem månedene i år, med den største økningen fra Kina.
Etterspørselsveksten i Kina i 2023 vil være ekstremt sterk og nå omtrent 31,4 millioner tonn, hovedsakelig drevet av solkontrollglass.
Kinas sodakapasitet vil øke med 5,5 millioner tonn i 2024, noe som overgår de kortsiktige forventningene om ny etterspørsel.
Etterspørselsveksten har imidlertid nok en gang overgått forventningene i år, med en etterspørselsvekst på 27 % fra år til år i første halvdel av 2023. Hvis den nåværende vekstraten fortsetter, vil gapet mellom tilbud og etterspørsel i Kina ikke lenger være for stort.
Landet fortsetter å øke produksjonskapasiteten for solglass, og den totale kapasiteten forventes å nå omtrent 46 millioner tonn innen juli 2024.
Kinesiske myndigheter er imidlertid bekymret for overflødig produksjonskapasitet for solcelleglass og diskuterer restriktive tiltak. Samtidig økte Kinas installerte solcellekapasitet med 29 % fra januar til mai 2024, ifølge National Energy Administration.
Kinas produksjonsindustri for PV-moduler skal imidlertid angivelig gå med tap, noe som fører til at noen små monteringsanlegg har lagt ned produksjonen eller til og med stoppet produksjonen.
Samtidig har Sørøst-Asia et stort antall PV-modulmontører, hovedsakelig eid av kinesiske investorer, som er viktige leverandører til det amerikanske PV-modulmarkedet.
Det er rapportert at noen monteringsfabrikker nylig har stoppet produksjonen fordi den amerikanske regjeringen har opphevet importavgiftsfritaket. De viktigste eksportdestinasjonene for kinesisk solcelleglass er sørøstasiatiske land.
Mens veksten i etterspørselen etter soda i Kina har nådd rekordnivåer, er dynamikken i etterspørselen etter soda utenfor Kina mer diversifisert. Nedenfor er en kort oversikt over etterspørselen i resten av Asia og Amerika, som skisserer noen av disse trendene.
Importstatistikk gir en nyttig indikator på utviklingen av sodaetterspørselen i resten av Asia (unntatt Kina og det indiske subkontinentet) på grunn av lavere lokal produksjonskapasitet.
I løpet av de første fem til seks månedene av 2024 nådde regionens import 2 millioner tonn, noe som er 4,7 % mer enn i samme periode i fjor (figur 2).
Solglass er den viktigste driveren for etterspørselen etter soda i resten av Asia, og plateglass vil sannsynligvis også gi et positivt bidrag.
Som vist i figur 3 er det planlagt flere solenergi- og planglassprosjekter i regionen som potensielt kan øke etterspørselen etter omtrent 1 million tonn soda.
Solglassindustrien står imidlertid også overfor noen utfordringer. Nylige tollsatser som antidumping- og utjevningstoll innført av USA kan påvirke produksjonen av solcellemoduler i land som Vietnam og Malaysia.
Tollsatser på komponenter produsert i Kina krever at produsenter i disse landene kjøper viktige komponenter fra leverandører utenfor Kina for å unngå høye tollsatser. Dette øker produksjonskostnadene, kompliserer forsyningskjeden og vil til slutt svekke konkurranseevnen til sørøstasiatiske PV-paneler i det amerikanske markedet.
Flere kinesiske produsenter av solcellepaneler i Sørøst-Asia skal angivelig ha stanset produksjonen i juni på grunn av tollsatsene, med ytterligere produksjonsstans sannsynlig i de kommende månedene.
Amerika-regionen (unntatt USA) er svært avhengig av import. Dermed kan generelle endringer i importen være en god indikator på underliggende etterspørsel.
De siste handelsdataene viser negativ importdynamikk for årets første fem til syv måneder, en nedgang på 12 % eller 285 000 tonn (figur 4).
Nord-Amerika opplevde den klart største nedgangen, en nedgang på 23 % eller 148 000 tonn. Mexico opplevde den største nedgangen. Mexicos største sektor for soda, emballasjeglass, var svak på grunn av svak etterspørsel etter alkoholholdige drikker. Den totale sodaetterspørselen i Mexico forventes ikke å øke før i 2025.
Importen fra Sør-Amerika falt også kraftig, med 10 % fra året før. Argentinas import falt mest, med 63 % fra året før.
Med flere nye litiumprosjekter planlagt i drift i år, bør imidlertid Argentinas import forbedres (figur 5).
Faktisk er litiumkarbonat den største driveren for etterspørselen etter soda i Sør-Amerika. Til tross for den nylige negative stemningen rundt litiumindustrien som en lavkostnadsregion, er utsiktene på mellomlang og lang sikt positive.
Eksportprisene til store leverandører gjenspeiler endringer i den globale markedsdynamikken (figur 6). Prisene i Kina har en tendens til å svinge mest.
I 2023 var Kinas gjennomsnittlige eksportpris 360 amerikanske dollar per metrisk tonn FOB, og i begynnelsen av 2024 var prisen 301 amerikanske dollar per metrisk tonn FOB, og innen juni falt den til 264 amerikanske dollar per metrisk tonn FOB.
I mellomtiden var Tyrkias eksportpris 386 amerikanske dollar per metrisk tonn FOB ved starten av 2023, bare 211 amerikanske dollar per metrisk tonn FOB innen desember 2023, og bare 193 amerikanske dollar per metrisk tonn FOB innen mai 2024.
Fra januar til mai 2024 lå de amerikanske eksportprisene i gjennomsnitt på 230 dollar per tonn FAS, under den årlige gjennomsnittsprisen på 298 dollar per tonn FAS i 2023.
Totalt sett har sodaindustrien nylig vist tegn til overkapasitet. Men hvis den nåværende etterspørselsveksten i Kina kan opprettholdes, kan det potensielle overtilbudet kanskje ikke bli så alvorlig som fryktet.
Mye av denne veksten kommer imidlertid fra sektoren for ren energi, en kategori hvis absolutte etterspørselspotensial er vanskelig å forutsi nøyaktig.
Kjemimarkedsinformasjonsavdelingen til OPIS, Dow Jones & Company, er vertskap for den 17. årlige Soda Ash Global Conference på Malta fra 9. til 11. oktober i år. Temaet for det årlige møtet er «Soda Ash Paradox».
Den globale sodakonferansen (se til venstre) vil samle globale eksperter og industriledere fra alle markedssektorer for å høre ekspertprognoser for sodaindustrien og relaterte industrier, diskutere markedsdynamikk, utfordringer og muligheter, og utforske virkningen av endrede globale markedstrender, inkludert hvordan det kinesiske markedet vil påvirke verden.
Lesere av Glass International kan få 10 % rabatt på konferansebilletter ved å bruke koden GLASS10.
Jess er assisterende redaktør i Glass International. Hun har studert kreativ og profesjonell skriving siden 2017 og fullførte graden sin i 2020. Før hun begynte i Quartz Business Media, jobbet Jess som frilansskribent for diverse selskaper og publikasjoner.